Новости фондового рынка со всего мира

По данным Hedge Fund Research Inc., в общей сложности 1,518 тыс. новых хеджевых фондов было сформировано в 2006 году по сравнению с 2,073 тыс. годом ранее. Компания отслеживает открытия и закрытия фондов с 1995 года.

Доходность хеджевых фонов в прошлом году составила в среднем 13%, тогда как фондовый индекс Standard & Poor's 500 за этот период увеличился на 15,8%.

"Существует огромная конкуренция между новыми фондами, работа которых основана на традиционной стратегии", - сказала глава Parker Global Strategies LLC Вирджиния Паркер.

Согласно подсчетам Hedge Fund Research, активы хеджевых фондов во всем мире оцениваются в $1,4 трлн против $540 млрд в 2001 году. По данным другой исследовательской организации, HedgeFund Intelligence, текущие активы составляют $2 трлн, что на 30% выше показателя декабря 2005 года.

Темпы роста ВВП Китая в 2007 году снизятся примерно на 0,7 процентного пункта по сравнению с 2006 годом и составят 10%, сообщает газета "Чжунго чжэнцюань бао" со ссылкой на аналитический доклад китайского центробанка.

В докладе прогнозируется рост ВВП Китая в первом квартале 2007 года на 10,2% по сравнению с тем же периодом 2006 года. Соответствующие показатели второго, третьего и четвертого кварталов 2007 года, согласно прогнозу, составят 9,85%, 9,8% и 10,05%.

По мнению экспертов китайского центробанка, показатель инфляции в КНР в 2007 году возрастет на 0,8 процентного пункта по сравнению с 2006 годом и достигнет 2,3%.

Согласно докладу китайского центробанка, рост инвестиций в основные фонды экономики КНР в 2007 году составит 24% по сравнению с 22% в 2006тоду. В документе также прогнозируется некоторое снижение в 2007 году по сравнению с 2006 годом темпов роста китайского экспорта и положительного сальдо внешнеторгового оборота Китая.

Украинская ассоциация инвестиционного бизнеса (УАИБ) на собрании 6 апреля назначила исполняющей обязанности генерального директора Ольгу Трипольскую.

Трипольская являлась заместителем гендиректора ассоциации и курировала мониторинг и анализ работы компаний.

УАИБ основана в апреле 1995 года и является профессиональной организацией участников фондового рынка.

В июне 2002 года ГКЦБФР предоставила УАИБ статус саморегулирующейся организации рынка ценных бумаг, которая объединяет компании по управление активами.

На данный момент ассоциация объединяет более 250 участников рынка.

 10 апреля. 2007  Цены на платину в Токио во вторник днем выросли до максимального за четыре месяца значения на ошибочном сообщении лондонского офиса UBS о том, что ГМК "Норильский никель" (РТС: GMKN) не экспортирует платину.

По сообщению Bloomberg, аналитики UBS в Лондоне сообщили в отчете, что российская компания в настоящее время не вывозит металл из РФ в ожидании получения лицензии правительства.

Данная информация не соответствует действительности, поскольку "Норникель" экспортирует металл, получив соответствующую лицензию в январе, сразу после отмены экспортных квот на платину.

Цены на платину с немедленной поставкой во вторник днем выросли на Токийской бирже на 0,4%, до $1256,5 за тройскую унцию. В ходе торгов цена на металл достигала $1260 за унцию, что стало максимумом с 21 ноября. С начала года платина подорожала на 10,7%.

Вслед за платиной палладий утром в Лондоне подорожал до 10-месячного максимума - цены на металл с немедленной поставкой выросли на 1%, до $358,5 за унцию. В ходе торгов цена на палладий, крупнейшим мировым производителем которого является "Норникель", достигала $359,50 за унцию, максимального с 5 июня значения.

Цены на золото утром в Лондоне выросли на 0,9%, до $676,6 за унцию, на серебро - на 0,7%, до $13,845 за унцию. Платина в Лондоне выросла на 0,5%, до $1257,5 за унцию.

Аналитики UBS повысили прогноз цен на платину на 2008 год до $1,2 тыс. за унцию против $1,1 тыс., ожидавшихся ранее, и на 2009 год - до $1,1 тыс. за унцию против прогнозировавшихся прежде $950 за унцию.

В начале 2007 года было отменено квотирование экспорта драгметаллов, платиноидов и алмазов из РФ, однако власти сохранили необходимость получения лицензий на экспорт данной продукции в министерстве экономического развития и торговли РФ.

В пятницу 13 апреля 2007 года индекс РТС впервые в своей истории преодолел отметку в 2000 пунктов. За неполных 17 лет главный фондовый показатель России увеличился в 20 раз. Первую тысячу индекс "взял" в сентябре 2005 года. Столь стремительными темпами РТС помогают расти участившиеся IPO госкомпаний, дорожающая нефть и банковский сектор.

Как это было

На утренних торгах 13 апреля российские рынки показывали уверенный, но не слишком активный рост. В первые же часы РТС поднялся до отметки в 1995 пунктов, потом немного просел и зафиксировался в районе 1993-1994 пунктов. Все шло к тому, что штурм психологически важной вершины в 2000 пунктов будет отложен на следующую неделю.

Но когда одни трейдеры уже начали потихоньку собираться домой, другие решили сыграть на повышение. В результате отметка в 2000 была пройдена чуть позже 17 часов, то есть за час до закрытия торгов. Вспышка активности оказалась связана с открытием американских рынков - за океаном трейдеры радовались сокращению торгового дефицита США и поэтому открыли торги повышением.

В итоге к закрытию российских бирж индекс РТС увеличился на 1,76 процента до 2001,59 пункта. Не отстал от РТС и ММВБ - этот индекс вырос также до исторического максимума: на 2,08 процента до 1770,23 пункта. Любопытно, что столь быстрыми темпами увеличивались только индексы, рассчитывающиеся на основе движения "голубых фишек", то есть наиболее ликвидных акций. Остальной рынок "стоял" - например, РТС-2, в который входят ценные бумаги второго эшелона, подрос только на 0,02 процента. А среди отраслевых индексов "Промышленность" вообще закончила день в минусе, опустившись на 0,03 процента.

Это означает, что рост до 2000 пунктов был обеспечен не только из-за подъема российской экономики или конкретных компаний, но и работой самой биржи. Именно она выбирает, какие акции включать в какие индексы и в каком количестве. С 15 марта 2007 года главный индекс РТС рассчитывается по-новому - доля акций "Роснефти" и Сбербанка в нем стала гораздо больше. Именно эти ценные бумаги и обеспечили рост 13 апреля.

Правильная инвестиция

По итогам торговой сессии на РТС акции "Роснефти" подорожали сразу на 6,27 процента, а Сбербанка - на 4,05 процента. Обе эти компании недавно выпустили свои акции на биржу ("Роснефть" - впервые, а Сбербанк в очередной раз). Они предлагали покупать ценные бумаги как крупным инвесторам, так и простым россиянам. 115 тысяч народных инвесторов "Роснефти" и еще 46 тысяч людей, вложившиеся в акции Сбербанка, не прогадали.

С июля 2006 года акции нефтяной компании подорожали с 7,55 доллара, за которые предлагалось покупать ценные бумаги, почти до девяти долларов.

Не хуже обстоят дела и у вкладчиков Сбербанка - в ходе размещения на бирже инвесторам предлагали покупать акции по 89 тысяч рублей. Сейчас на РТС они стоят 3985 долларов, то есть около 154 тысяч рублей.

Объяснить, почему именно эти ценные бумаги растут лучше других, можно по-разному. Во-первых, и "Роснефть", и Сбербанк - государственные компании. Это значит, что они практически избавлены от политических рисков, а административный ресурс дает им неограниченные возможности для развития. Их стабильность на руку осторожным инвесторам, а зарубежные фонды пользуются российскими ценными бумагами как отличным способом извлечь дополнительную прибыль из развивающегося рынка, где спрос на акции госкомпаний все растет и растет.

Кроме того, инвесторы "Роснефти" ждут очередных аукционов по имуществу "ЮКОСа". Первый и второй из них показали, что по большей части активы бывшей компании Михаила Ходорковского отойдут к госконцернам. Если "Роснефти" удастся получить основные активы "ЮКОСа", по мощностям она сможет соперничать с мировыми нефтяными гигантами.

Подогрела интерес к "Роснефти" и информация о том, что ее акции в скором времени войдут в индекс Morgan Stanley Capital International (MSCI) Emerging Europe. Для отечественной компании сложно придумать более отрадный факт, ведь именно MSCI пользуются плохо знакомые с местным рынком инвесторы для вложения своих средств.

Представим себе ситуацию, когда простой американский пенсионный фонд задумал инвестировать в развивающиеся рынки. Для того чтобы понять, какие именно акции надо покупать, он обращается, как правило, не к местным индикаторам (в случае с Россией - РТС и ММВБ), а к западной организации. Если в ее индексах есть "Роснефть", значит, спрос на эти бумаги обеспечен.

Наконец, не стоит забывать и о вечном двигателе российских рынков - ценах на нефть. Несмотря на освобождение британских моряков из иранского плена и снижение рисков военного конфликта на Ближнем Востоке, нефть все равно находится на высоких уровнях. По итогам торгов 13 апреля баррель нефти WTI в Нью-Йорке стоил 63,63 доллара, а баррель Brent в Лондоне - почти 69 долларов. Российская Urals поднялась в цене до 65,17 доллара за баррель.

Высокие цены на нефть "разгоняют" стоимость не только акций нефтяных компаний, но и любых других, хоть как-то связанных с данным видом промышленности. Например, сверхдоходы, которые получают нефтяные гиганты, должны где-то лежать. Для этого есть банки, причем не только зарубежные. Тот же Сбербанк.

Страдающих от высоких цен на нефть компаний в индексе РТС не очень много. Одной из них является "Аэрофлот". Но у него полно своих, независящих от нефти, хороших новостей. Российская авиакомпания решилась на покупку госпакета акций итальянской Alitalia. Правда, у "Аэрофлота" есть несколько серьезных конкурентов, поэтому не исключено, что отечественная компания борьбу за актив проиграет.

Что делать?

Главной задачей российских индексов на ближайшие несколько дней будет удержать занятые высоты. Вполне возможно, что после резкого повышения и РТС, и ММВБ в ближайшие дни немного просядут. Особенно если европейские и американские рынки, где начинается сезон публикации квартальных отчетов, также будут играть на понижение.

Однако в среднесрочной перспективе мало кто сомневается, что российский рынок сможет закрепиться на новых уровнях. Лишним доказательством тому служит та легкость, с которой РТС и ММВБ восстановились после мартовского кризиса. Еще 5 марта РТС закрывался на отметке в 1737 пунктов, и вот уже через месяц с небольшим завоевал вершину в 2000 пунктов. Если индекс РТС и дальше будет расти такими же темпами, то в свой XXX век он вступит гораздо быстрее человечества.

17 апреля 2007 года. Любопытные тенденции: ЕЦБ и Япония настроены на повышение ставок. Читаем ниже:

Экономика США в 2007 году вырастет на 2%, прогнозирует HSBC, тогда как средний прогноз аналитиков составляет 2,3 процента.

Брокерская компания повторила позитивную оценку состояния мировых рынков ценных бумаг, но добавила, что по-прежнему с осторожностью относится к усилению ожиданий повышения процентных ставок.

"Наиболее предпочтительным регионом для нас является Европа, а наименее предпочтительный регион - США", - говорится в сообщении.

Источник - Рейтер.

В переводе на простой язык: хоть ВВП и будет расти, спекулянты более уверены в росте процентных ставок в еврозоне чем в США. Поэтому пока что сохранится тенденция усиления евро и ослабления доллара.

Япония 

Сохранение процентных ставок на излишне низком уровне может навредить экономике в долгосрочной перспективе, сказал во вторник глава Банка Японии Тосихико Фукуи, тем самым дав понять о необходимости постепенного ужесточения денежно-кредитной политики.

"Денежно-кредитные условия по-прежнему остаются весьма стимулирующими даже после решения" в феврале об увеличении ключевой ставки до пика десятилетия в 0,5 процента годовых, сказал Фукуи, выступая в профильном комитете нижней палаты парламента.

По его словам, процентные ставки, которые не отражают экономические и политические условия, приведут к неэффективному использованию ресурсов, а также могут помешать экономике достичь продолжительного роста.

"Япония вышла из трудного десятилетия, и мы находимся на этапе калибровки процентных ставок до желательного уровня", - сказал Фукуи.

"Банк Японии находится в процессе постепенного, хотя и осторожного, повышения ставок", - добавил он, повторив, что центробанк будет проводить денежно-кредитную политику, пристально анализируя экономические и ценовые условия.

Вывод. Когда цена денег (евро и иены) будет повышаться центробанками этих стран, а ФРС не намерена подымать ставки - значит курс доллара будет снижаться относительно остальных мировых валют.   Вполне объяснимое поведение центробанка США, который пассивными действиями девальвируют свою валюту, повышая таким образом конкурентноспособность американской экономики. Соотвественно пол-года... год ФРС еще будет играть в поддавки, а потом спираль развития начнет разворачиваться.

В продолжение сказанному, новости с туманного Альбиона:

13:15 17.04.2007 (Деньги.ua)
Фунт стерлингов сегодня повышался до $2

В ходе сегодняшних торгов котировки фунта стерлингов превысили $2 за фунт. Такой уровнь последний раз наблюдался в сентябре 1992 года. Трейдеры ожидают от Банка Англии поднятия процентных ставок, так как данные об инфляции превысыли прогнозы.

24.04.2007

Компания UBS планирует запустить на этой неделе индекс глобального потепления (Global Warming index), который позволит компаниям, прибыли которых наиболее зависят то климатических изменений, страховать свои риски, пишет Financial Times.

Инвесторы смогут торговать контрактами на индекс, что будет напоминать операции с деривативами на фондовые индексы. Global Warming index будет расти с повышением температуры.

По словам представителей UBS, влияние глобального потепления на экономику привело к резкому расширению рынка деривативов на погоду. Согласно недавно опубликованному отчету PricewaterhouseCoopers, объем торговли деривативами на погоду на Чикагской товарной бирже подскочил с $9,7 млрд в 2004-2005 годах до более чем $45 млрд в 2005-2006 годах.

Индекс UBS основан на летних и зимних контрактах на погоду, которые торгуются на Чикагской товарной бирже. Контракты заключаются на повышение или понижение среднесуточной температуры в определенных городах мира. В первое время индекс UBS будет включать 15 городов США, поскольку контракты на температуру в этих городах торгуются наиболее активно на бирже. Однако позже к ним могут добавиться города других стран, в том числе, Лондон, Париж и Токио.

 Инвестиции в сырьевые хедж-фонды могут вырасти до $35 млрд к концу этого года

Нью-Йорк. 17 мая. ИНТЕРФАКС-АФИ - Инвестиции в сырьевые хедж-фонды могут вырасти до $35 млрд к концу этого года в связи с ростом числа этих фондов, говорится в докладе Cole Asset Management, сообщило агентство Bloomberg.

В настоящее время около $30 млрд инвестировано в фонды, которые торгуют сырьевыми деривативами и акциями компаний, работающих в сфере энергетики, горного дела и сельского хозяйства.

"Все больше и больше людей уходит из трейдерских компаний, чтобы организовать собственный хедж-фонд, - отмечает глава Cole Asset Management Брэд Коул. - Их привлекает высокая волатильность рынка".

В 2006 году рентабельность инвестиций в сырьевые хедж-фонды в среднем достигла 22% против 20% в 2005 году, по данным Б.Коула. В прошлом году этот показатель по хедж-фондам в целом составил 13%, согласно Hedge Fund Research.

Из 10 тыс. хедж-фондов около 300 специализируются на сырье, говорит Б.Коул. Каждый из них управляет активами на сумму $300-350 млн в среднем. 20 крупнейших фондов располагают 80% общей суммы в $30 млрд. Среди них - Ospraie Management с активами в $5,5 млрд и Touradji Capital Management с $1,7 млрд.

По оценкам Hedge Fund Research, всего в управлении у хедж-фондов находятся средства в объеме $1,57 трлн.

09:20 24.05.2007
Российские фондовые индексы упали на 3%

Результат вчерашних торгов на российских фондовых биржах озадачил инвесторов. Рынок продемонстрировал спад, которого никто не ожидал. Индекс РТС упал на 2,43% (до 1.815,660), индекс ММВБ по торгам акциями - на 2,94%процента (до 1.597,42). Эксперты в недоумении разводят руками и склоняются к мысли, что это чисто техническая коррекция рынка, так как никаких предпосылок для такого поведения рынка нет.

4.06.2007.

Китайкий рынок акций продолжает падать, но не тащит за собой остальной мир

На фондовом рынке Китая котировки акций китайских компаний упали в понедельник более чем на 8% - это третье крупное их падение за последнюю неделю.

В минувшую среду они снизились на 6,5% - после того, как власти Китая объявили о трехкратном повышении налога на операции с ценными бумагами, чтобы сдержать рост фондового рынка страны. В пятницу, после незначительного подъема в четверг, китайские акции вновь подешевели – на 4,5%.

В официальной китайской прессе появились сообщения о том, что власти считают нынешнюю коррекцию на фондовом рынке вполне нормальной, а эксперты не исключают снижения котировок еще, как минимум, на 20%. На фоне продолжающегося их падения в Китае, акции компаний на большинстве других фондовых бирж стран Азии, наоборот, дорожают.

В целом главный индекс фондового рынка Китая повысился в течение прошлого года почти в 2,5 раза, а с начала 2007 года, даже с учетом последних падений - еще на 42%. Общая стоимость акций китайских компаний, представленных на местном фондовом рынке, увеличилась с начала года более чем вдвое и составляет около 2,5 триллиона долларов, что почти совпадает с объемом ВВП Китая в 2006 году.

Всемирный банк только что повысил свой предыдущий прогноз темпов роста китайской экономики в 2007 году – с 9,6% до 10,4%. Заместитель управляющего директора МВФ Джон Липски прокомментировал падение фондового рынка Китая, как не представляющего угрозу для мировой финансовой системы.

http://dengi.ua/news/9704.html

13:42 18.06.2007
Открытые фонды имеют наивысшую доходность среди невенчурных ИСИ

Общая стоимость чистых активов невенчурных фондов по состоянию на конец марта 2007 года достигла 1,741 млн грн, увеличившись за квартал на 564 млн грн, или на 48%, сообщила Украинская ассоциация инвестиционного бизнеса (УАИБ).

Согласно ее отчету за первый квартал, прирост привлеченных в невенчурные институты совместного инвестирования (ИСИ) средств населения за три месяца составил 44,8%, или 175 млн грн.

В соответствии с данными УАИБ, на 31 марта на рынке Украины функционировали 107 невенчурных фондов, из которых достигли нормативов и подали отчетность в ассоциацию 80, в том числе 8 открытых , 19 интервальных и 53 закрытых.

При этом УАИБ отмечает, что львиная доля чистых активов (89,3%) приходилась на долю закрытых фондов, хотя по сравнению с началом года она немного сократилась за счет увеличения доли открытых фондов до 6,4%, и интервальных до 4,2%.

Наибольшую среднюю доходность среди невенчурных фондов в первом квартале показали открытые фонды – 21,9%, за которыми следует интервальные – 19,2% и закрытые – 15,6%. 

В структуре активов невенчурных ИСИ наибольшая сумма приходилась на акции – 707 млн грн и облигации предприятий – 452 млн грн. В целом доля вложений в ценные бумаги составляла 62,6% общей суммы активов. Из оставшихся активов чуть более половины было сосредоточено в денежных средствах.

Сумма вложений в гособлигации на 31 марта составляла 3,7 млн грн, муниципальные облигации – 8,2 млн грн, сберегательные сертификаты – 18 млн грн и вексели – 39,3 млн грн.

В целом доля активов невенчурных ИСИ остается небольшой и составляет 9,3%, тогда как венчурных фондов – 90,7%.

http://dengi.ua/news/9827.html

24-06-2007 Лондонская фондовая биржа и итальянская Borsa Italiana договорились создать объединенную компанию стоимостью в 5,8 миллиарда евро. Сумма сделки составит 1,63 миллиарда евро. Британская биржа предложит по 4,9 своих акций за каждую акцию оператора итальянского фондового рынка.

8-08-2007

Инвестиционный банк Goldman Sachs (GS) 7 августа опроверг предположения о том, что он ликвидирует свой хеджевый фонд Global Alpha.

На рынке ходили упорные слухи о том, что Global Alpha имеет серьезные проблемы, что он продает крупные пакеты акций германского производителя компонентов для автомобилестроения Continental, аэрокосмического концерна EADS и итальянской автомобильной компании Fiat.

Компания Bloomberg заявила, что Global Alpha упал на 12% в двухнедельный период на 3 августа, и в целом за год упал на 16%.

По словам одного из инвесторов фонда, Global Alpha инвестирует в основном в высоколиквидные активы и сможет легко продать их, если инвесторы потребуют возврата своих средств.

4/09/2007

Последние недели августа были для хедж-фондов, в отличие от обычного летнего затишья, достаточно жаркими, так как колебания мировых рынков причинили большинству из них серьезные убытки, считают инвесторы и аналитики.

С приближением конца августа они говорят о первых убытках индустрии хедж-фондов США в месячном исчислении, что должно негативно отразиться на результатах относительно успешного года. "Этот месяц оказался очень жестким", - говорит Кристофер Холт, управляющий из Holt Capital Advisors, компании, которая консультирует клиентов по вложениям в хедж-фонды. Либерегулируемые инвестиционные портфели часто обещают прибыль в любых рыночных условиях за счет привлечения заемных средств и расчета на снижение курса акций - стратегий, которые запрещены для большинства паевых фондов. Принадлежащий Tudor Investment Corp. $8,5-миллиардный Raptor Fund, который занимается, в основном, торговлей акциями и рост прибыли которого увеличился до двухзначных чисел с момента начала работы, в прошлую пятницу зафиксировал убытки в размере 5,5 процента, сообщил источник, знакомый с отчетностью фонда. А убытки Tudor BVI Global Fund на 22 августа составили 6,0 процента, сообщил источник. Представитель обоих фондов отказался прокомментировать эту информацию. Неделю назад Composite International Fund, принадлежащий D.E. Shaw, понес убытки в 7,0 процента, что также отказался подтвердить представитель компании, а убытки Pacific Fund, принадлежащего Cantillon Capital Management, созданного несколько лет назад Уильямом фон Мюффлингом, на 17 августа составили 9,0 процента, сообщил другой источник, знакомый с отчетностью компаний. На основании информации, которую управляющие фондами предоставляют инвесторам, а также данных, которые некоторые хедж-фонды уже сообщили компаниям, отслеживающим их деятельность, участники рынка констатируют, что значительное число фондов понесло убытки по итогам августа. "Последнее время все слышат жалобы управляющих о том, что они теряют деньги на длинных и на коротких позициях. Поэтому можно сказать, что этот месяц был очень неудачным", - говорит один из инвесторов, имеющий вложения во множестве хедж-фондов, однако не имеющий права говорить о них. На 22 августа общие убытки мировых хедж-фондов составили 3,73 процента, свидетельствуют данные Hedge Fund Research Inc. В июле убытков и прибыли зафиксировано не было, а по итогам первых семи месяцев года прибыль составляла 8,0 процента. Мировые макро-фонды, которые пытаются заработать на процентных ставках, курсах валют и стоимости сырья, больше всего пострадали от неожиданного колебания курса иены. По данным Hedge Fund Research, эти фонды понесли убытки в размере 9,36 процента за первые три с половиной недели августа. Потрясения, которые первоначально рассматривались как изолированные проблемы хедж-фондов, вложивших средства в облигации ипотечного рынка subprime и акции финансового сектора, очень скоро затронули сотни фондов, которые занимались исключительно торговлей на фондовом рынке. Эти потрясения вынудили инвесторов опасаться рисков и перевести средства в государственные облигации, что часто негативно отражается на фондовом рынке. Большинство хедж-фондов также было вынуждено продать наиболее ликвидные активы для выполнения требований дополнительного обеспечения, так как кредиторы начали ужесточать кредитные условия, говорят инвесторы. Эти события затронули даже такие мощные фонды, как SAC Capital, чьи месячные убытки составили на 17 августа 6,0 процента, несмотря на то, что за весь год до этой даты прибыль составляла 6,0 процента, сообщают инвесторы. Пока некоторые инвесторы уверены в том, что эти убытки будут компенсированы в ближайшие месяцы, существует опасение, что крупные инвесторы, такие как пенсионные фонды, могут пересмотреть свои инвестиции в индустрию. "После краха фондов, принадлежащих Goldman Sachs и Bear Stearns, многие могут начать выход из игры", - говорит Майк Хеннесси, управляющий из Morgan Creek Capital Management.