Два крупнейших центральных банка – Федеральная резервная система и Европейский центральный банк – бросились на выручку своим финансистам. В Украине деловые СМИ и рейтинговые агентства предвкушают финансовый кризис у застройщиков. Мелкие инвесторы, неудачно вложившиеся в строящееся жилье, от отчаяния покупают сюжеты в телевизионных новостях. Украинские банки благодушествуют, хотя им вовсю предрекают кризис. У них что, действительно так хороши дела?
Украинским инвесторам, купившим непостроенные квартиры, не позавидуешь: ради двадцати-тридцатипроцентного выигрыша многие из них вложились в довольно-таки рискованные проекты. И сейчас нервничают сразу по двум причинам. Во-первых, потому что им много и красочно рассказывают о возможных финансовых трудностях у застройщиков. Во-вторых, потому что предвкушаемое многими экспертами снижение цен на вторичном рынке может сделать инвестиции в относительно недорогое строящееся жилье просто бессмысленными – зачем было рисковать ради тех 20%, если цены и так могут снизиться?
Мы уверены, что завтра на страницах изданий и на веб-страничках появятся глубокомысленные размышления о том, что за ипотечным кризисом в Европе и США последует обвал украинской банковской системы. Уверяем, что не последует. По очень простой причине – банки в Украине деньги давали не застройщикам(у которых действительно могут возникнуть проблемы, если рынок недвижимости окончательно развернется вниз), а покупателям. То есть физическим лицам. Причем залоги брали под эти кредиты вполне ликвидные.
Более того, «Деньги» в номере от 18 января текущего года уже писали, что при сложившемся уровне цен и арендных ставок уже не было никакого экономического смысла в покупке квартиры, если она предназначалась для проживания в ней покупателя. Примерно тогда же инвесторы-спекулянты перебежали на земельный рынок, который на тот момент выглядел очень перспективным. На первичном рынке случился ступор, и к маю в продаже впервые появились однокомнатные квартиры(в ассортименте:). А банкиры и вовсе летом жаловались, что ипотечных заемщиков в банк калачом не заманишь.
Что из этого всего следует? А то, что в худшем случае украинский строительный и финансовый рынки ждет мягкая посадка. Что нам до евро и долларов? Это в США и Европе кризис ликвидности(банкам денег не хватает, кредитные ставки зашкаливают). А у нас ходят слухи о ревальвации гривни. Беспочвенные, разумеется. Потому что даже ожидающаяся вскоре смена главы Нацбанка не приведет к смене собственников крупнейших металлургических и химических комбинатов, которых нынешний курс гривни вполне устраивает.
Ипотечный обвал ударил по России
13.08.2007 09:49 | Независимая газета
Разразившийся в четверг и пятницу кризис ликвидности на финансовых рынках и связанное с ним резкое падение котировок акций на мировых фондовых рынках нанесли серьезный удар и по России. За два дня индекс РТС упал на 4,6%, опустившись ниже 1900 пунктов. Инвесторы выводят деньги из ставших ненадежными акций, переводя их в кажущиеся более надежными, хотя изначально менее доходные госбумаги США.
Этот процесс затронул и Россию, показав, по какому сценарию пойдут события в случае более глубокого глобального кризиса, о возможности которого время от времени говорят экономисты и финансисты. Последний кризис был спровоцирован ростом невозвратов по ипотечным кредитам в США. После того, как ипотечные фонды один за другим стали рапортовать о своих неудачах, под вопросом оказалась стабильность всей финансовой системы, обвалы которой носят цепной характер. Бумаги фондов оказались в портфелях банков, от акций которых стали спешно избавляться инвесторы, что, в свою очередь, повлекло общее падение на фондовых рынках, обесценивание акций затронуло бумаги, находящиеся в залоге, и срочно потребовало пополнения залогов, на что не все оказались способны без новых кредитов и т.д.
В четверг и пятницу центробанки западных стран провели масштабные финансовые интервенции для поддержания ликвидности на финансовом рынке, так как резко возросший спрос на кредиты привел к их удорожанию, что опять бы ударило по рынку ипотеки, ориентирующемуся на плавающую процентную ставку, и вызвало бы новый виток кризиса неплатежей. За два дня Европейский Центробанк (ЕЦБ) и Федеральная резервная система (ФРС) США выбросили на рынок в общей сложности около 326,3 млрд. долл., только после этого удалось несколько стабилизировать вошедшие в штопор фондовые индексы.
До этого с открытием торгов на мировых фондовых рынках было зафиксировано серьезное падение котировок. Например, на утренней сессии котировки в Лондоне упали на 3,1%, в Париже – на 3%, во Франкфурте – на 1,6%. В США фьючерсы на Dow Jones industrial average краткосрочно упали сразу на 200 пунктов, что составляет около 3%. На некоторых азиатских биржах снижение составило 4%.
Стремясь не допустить развития событий в таком ключе, центральные банки Европы, США и Японии не жалеют финансовых средств. По сообщениям Reuters, Федеральная резервная система США предоставила в пятницу своим банкам 38 млрд. долл., доведя до сведения участников рынка, что будет «обеспечивать ликвидность для облегчения упорядоченного функционирования финансовых рынков». С заявлением о готовности удовлетворять любые потребности банков еврозоны в краткосрочных межбанковских кредитах выступил ЕЦБ, выделивший почти 156 млрд. евро льготных кредитов. Банк Японии направил на поддержку банковской системы 8,5 млрд. долл., Резервный банк Австралии – 4,2 млрд. долл. ЦБ Филиппин, Малайзии, Сингапура, Индонезии и Южной Кореи также объявили о готовности предоставить в случае необходимости кредиты своим банкам.
Окажется ли достаточно этих денег и официальных заявлений для стабилизации ситуации на мировых фондовых рынках, покажет сегодняшний день. Но практически при любом раскладе мировая экономика понесет ощутимые потери. В частности, глава ФРС США Бен Бернанке заявил, что потери американской финансовой системы от ипотечного кризиса составят не менее 100 млрд. долл. в период с 2006 по 2008 год.
Кризис на мировых фондовых рынках спровоцирован проблемами, с которыми столкнулся рынок ипотечных кредитов США в связи с возросшим числом неплатежеспособных заемщиков. Проблемы с платежами по субстандартным ипотечным кредитам (кредиты с минимальным или вообще без первоначального взноса, которых в США выдано до 1 трлн. долл.) проявились еще осенью 2006 года. И вот теперь, похоже, привели к полномасштабному международному кризису. При этом, даже если сейчас усилиями ЕЦБ, ФРС США и центробанков других стран его удастся погасить, не факт, что вскоре он не обрушится на мир с новой силой: ипотечный рынок США, а с ним и весь мир еще долго будут расхлебывать беспечность, с которой ипотечные кредиты в США выдавались неспособным их выплачивать людям.
Что касается российской экономики, то пока ее возможные потери никто не просчитывал, но главный экономист УК «Тройка Диалог» Евгений Гавриленков считает, что проблемы неизбежны. Их спровоцирует отток капитала, если он приобретет хронический характер. Всего за неделю со 2 по 8 августа отток средств из иностранных фондов, инвестирующих в Россию и страны СНГ, составил 13 млн. долл. Проблемы у России будут даже в случае, если просто прекратится приток капитала, «к чему мы уже привыкли», отмечает Гавриленков.
Загрузка...
